La Comisión Europea ha adoptado hoy una decisión por la que se declara que varias bolsas de valores estadounidenses supervisadas por la Comisión de Valores y Bolsa (Securities Exchange Commission, SEC) de los Estados Unidos son equivalentes a los mercados regulados de la UE. Como consecuencia de ello, los derivados negociados en estas bolsas estadounidenses se tratarán ahora como derivados negociables en un mercado regulado con arreglo al Derecho de la UE. Además, la Comisión también ha modificado su decisión de equivalencia relativa a las entidades de contrapartida central («ECC») de los Estados Unidos. Ahora abarca determinados productos (por ejemplo, los bonos de titulización hipotecaria emitidos o garantizados por determinados organismos patrocinados por el Gobierno negociados sobre una base «por anunciar» (TBA, por To-Be-Announced). Estas decisiones complementan la decisión de equivalencia adoptada por la Comisión para las ECC estadounidenses registradas en la Comisión del Mercado de Valores y Bolsa de los Estados Unidos adoptada en 2021. | RAPID, IP/22/2263, 5.4.2022

Sentencia del Tribunal de Justicia de la Unión Europea. Asunto C-302/20 (Autoridad de los Mercados Financieros) de 15 de marzo de 2022
Procedimiento prejudicial — Mercado único de servicios financieros — Abuso de mercado — Directivas 2003/6/CE y 2003/124/CE — “Información privilegiada” — Concepto — Información “de carácter concreto” — Información relativa a la publicación inminente de un artículo de prensa que recoge un rumor de mercado sobre un emisor de instrumentos financieros — Carácter ilícito de la comunicación de información privilegiada — Excepciones — Reglamento (UE) n.º 596/2014 — Artículo 10 — Revelación de una información privilegiada en el normal ejercicio de una profesión — Artículo 21 — Publicación de información privilegiada por motivos periodísticos — Libertad de prensa y libertad de expresión — Comunicación por un periodista a una fuente habitual de cierta información relativa a la publicación inminente de un artículo de prensa
En el asunto C-302/20, que tiene por objeto una petición de decisión prejudicial planteada, con arreglo al artículo 267 TFUE, por la cour d’appel de París (Tribunal de Apelación de París, Francia), mediante resolución de 9 de julio de 2020, recibida en el Tribunal de Justicia el mismo día, en el procedimiento entre Sr. A y Autorité des marchés financiers (AMF) (Curia, 15.3.2022)

La Comisión Europea ha propuesto hoy cambios en el Reglamento sobre liquidación y depositarios centrales de valores para mejorar la eficiencia de los mercados de liquidación de la UE, salvaguardando al mismo tiempo la estabilidad financiera. La propuesta de hoy es un componente clave del Plan de Acción para la Unión de los Mercados de Capitales de 2020.

Los depositarios centrales de valores gestionan la infraestructura que permite la liquidación de valores (como acciones u obligaciones) en los mercados financieros. La liquidación se refiere a la entrega de valores a un comprador a cambio de la entrega de efectivo a un vendedor. La liquidación de una operación puede tardar hasta dos días hábiles, lo que puede engendrar riesgos tanto de crédito como jurídicos durante ese período. Por lo tanto, garantizar que estas transacciones se liquiden de manera segura y eficiente es esencial para el sistema financiero de la UE.

Los depositarios centrales de valores desempeñan un papel central en los mercados de capitales y en el sistema financiero de la UE. Por ejemplo, las operaciones liquidadas por los depositarios centrales de valores de la UE en 2019 ascendieron a unos 1,120 billones EUR. Su papel clave también se ha destacado recientemente en el contexto de las sanciones de la UE contra Rusia. El 25 de febrero de 2022, la UE acordó prohibir la tenencia de cuentas de clientes rusos por parte de los depositarios centrales de valores de la UE, lo que demuestra la importancia clave de los depositarios centrales de valores en el sistema financiero de la UE.

El objetivo general de la propuesta de hoy es hacer más segura y eficiente la liquidación de valores en la UE, mejorando así el atractivo de los mercados de capitales de la UE y, en última instancia, contribuyendo a la financiación de nuestra economía. Habida cuenta de las grandes cantidades de dinero que pasan a través de los depositarios centrales de valores, es esencial que funcionen bien en beneficio de nuestro sistema financiero. La propuesta de hoy garantizará unas normas más proporcionadas y eficaces para reducir los costes de cumplimiento y las cargas reglamentarias para los depositarios centrales de valores, así como para facilitar su capacidad para ofrecer una gama más amplia de servicios transfronterizos y mejorar su supervisión transfronteriza. | RAPID, IP/22/1729, 16.3.2022

Tribunal de Cuentas. Informe Especial 4/2022. Fondos de inversión: Las medidas de la UE todavía no han creado un verdadero mercado único que beneficie a los inversores (DOUE C 85/05, 22.2.2022)

Los fondos de inversión desempeñan un papel clave en la unión de los mercados de capitales de Europa ayudando a los inversores a colocar su capital de manera eficiente. Evaluamos la adecuación del marco regulador, los esfuerzos de la UE para crear una supervisión similar y eficaz en todos los Estados miembros, así como su trabajo relativo a la protección de los inversores y la estabilidad financiera.

Constatamos que las acciones de la UE han propiciado un mercado único para los fondos de inversión, pero todavía no han logrado los resultados deseados, ya que las verdaderas actividades transfronterizas y los beneficios para los inversores siguen siendo limitados. La coherencia y la eficacia de la supervisión de los fondos y la protección de los inversores son insuficientes. Recomendamos una revisión del marco jurídico, un trabajo de convergencia más eficaz, una mayor protección de los inversores y un marco de información simplificado.

La Comisión Europea ha presentado hoy una nueva estrategia para mejorar y modernizar la comunicación de información con fines de supervisión en materia financiera en la UE. El principal objetivo de la estrategia es establecer un sistema que proporcione datos precisos, coherentes y oportunos a las autoridades de supervisión a escala nacional y de la UE, minimizando al mismo tiempo la carga global que supone para las instituciones financieras la comunicación de información.

Esto redundará en última instancia en beneficio de los ciudadanos gracias a una supervisión más eficaz y ágil que garantizará la estabilidad del sistema financiero, la integridad del mercado y la protección de los inversores. También ayudará a las empresas al reducir en lo posible la carga de comunicación de información.

Esta estrategia contribuirá directamente a los objetivos de la Estrategia europea de datos y del paquete de finanzas digitales para promover la innovación digital en Europa. También contribuye a los objetivos de una Unión de mercados de capitales y a la creación de un mercado único de servicios financieros. | RAPID, IP/21/6774, 15.12.2021

Reglamento de Ejecución 2021/763 de 23 de abril de 2021, por el que se establecen normas técnicas de ejecución para la aplicación del Reglamento 575/2013 y de la Directiva 2014/59/UE en lo que respecta a la presentación con fines de supervisión y la divulgación pública de información sobre el requisito mínimo de fondos propios y pasivos admisibles (DOUE L 168/01, 12.5.2021)

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