New methods for timely estimates: Nowcasting euro area GDP growth using quantile regression — 2020 edition

In this paper we are discussing the possibility of using quantile regression models to provide nowcasting and short-term forecasts for macroeconomic variables. The method is then applied to produce density nowcasting of euro area and GDP comparing them with the results obtained by using a combination density approach. [+]

Resolución del Comité Europeo de las Regiones. Las políticas económicas para la zona del euro y con vistas al Estudio Prospectivo Anual sobre el Crecimiento 2019 (DOUE C 461/01, 21.12.2018)

Informe sobre la evolución reciente en relación con las monedas en euros (COM(2018) 787 final, 19.12.2018)

Sentencia del Tribunal de Justicia de la Unión Europea.  Asunto C-493/17 (Heinrich Weiss y otros) de 11 de diciembre de 2018
Procedimiento prejudicial — Política económica y monetaria — Decisión (UE) 2015/774 del Banco Central Europeo — Validez — Programa de compras de valores públicos en mercados secundarios — Artículos 119 TFUE y 127 TFUE — Competencias del BCE y del Sistema Europeo de Bancos Centrales — Mantenimiento de la estabilidad de los precios — Proporcionalidad — Artículo 123 TFUE — Prohibición de financiación monetaria de los Estados miembros de la zona euro
En el asunto C‑493/17, que tiene por objeto una petición de decisión prejudicial planteada, con arreglo al artículo 267 TFUE, por el Bundesverfassungsgericht (Tribunal Constitucional Federal, Alemania), mediante resolución de 18 de julio de 2017, recibida en el Tribunal de Justicia el 17 de agosto de 2017, en el procedimiento promovido por Heinrich Weiss y otros, Bernd Lucke y otros, Peter Gauweiler, Johann Heinrich von Stein y otros, con intervención de: Bundesregierung, Bundestag, Deutsche Bundesbank (Curia.europa.eu, 11.12.2018)

Dictamen del Comité Europeo de las Regiones. El Programa de apoyo a las reformas estructurales modificado y nuevos instrumentos presupuestarios para la zona del euro (DOUE C 247/09, 13.7.2018)

La distopía del euro. Pensamiento gregario y negación de la realidad
William Mitchell
Lola Books, 2106
'No es casualidad que tenga que ser un economista australiano quien nos brinde una de las más completas y mejores explicaciones que hay sobre la creación de la zona monetaria europea y de su evolución (degeneración) en una suerte de oda a los principios económicos neoliberales.
Al fin y al cabo en Europa hemos estado recibiendo durante décadas y por parte de todos los poros del sistema mensajes que conformaban un relato muy particular y armonioso de la Unión Europea; ese que nos habla del final de las eternas guerras entre vecinos, de la solidaridad, de la justicia y del progreso, de los derechos humanos, de un poderío económico sin parangón gracias a una moneda única, etc. La exposición a este tipo de propaganda, erigida además sobre una simbología identitaria y pasional que conmueve a cualquiera, ha sido tal dentro de nuestras fronteras que ningún europeo puede realizar un análisis que no esté viciado de tales consignas. Tenemos tan grabadas en nuestra mente las supuestas bondades del proyecto europeo que ponerlas en cuestión supone prácticamente ir contra algo que forma parte de nosotros mismos'. Del prólogo. [+]
16 MIT dis

Hacia una orientación presupuestaria positiva para la zona euro (COM(2016) 727 final, 16.11.2016)

Globalisation and density forecasts of Euro-area inflation from Phillips Curve models

In this paper we test whether globalisation has affected the relationship between the output gap and inflation in the Euro-area. Has it led to the breakdown of the traditional Phillips curve relationship and the emergence of an open-economy (global) Phillips Curve where global output gaps, or other indicators of globalisation, affect domestic inflation. [+]

Analysing the permanent and cyclical components of GDP of the Euro-area countries in a global context: The role of cross-sectional dependence

This paper focuses on an analysis of the GVAR model across Euro-area countries when detrending. The GVAR model accommodates cross-country as well as cross-variable dependencies among the Euro-area countries. We focus on the role of cross-sectional dependence in the production of trend and cycle estimates of the Euro-area countries by comparing the GVAR trend and cyclical components extracted for individual countries with the estimates produced using a restricted GVAR in which cross-sectional dependencies are set to zero. [+]

Construction of coincident indicators for the euro area

This paper presents three alternative models for a coincident indicator of the euro area GDP growth. They are compared within a real-time simulation exercise. [+]